Biblioteca El RSI con Bandas de Volatilidad Una Adaptación Dinámica del Indicador a cada Activo Concreto El indicador “Índice de Fuerza Relativa”, RSI, fue creado por J. Welles Wilder en el año 1978. En la actualidad es una de las herramientas más utilizadas por los analistas técnicos. Se calcula como el cociente entre la media de las variaciones diarias positivas (si se trabaja con datos diarios) entre la media de las variaciones diarias que resultaron negativas. RSI= Siendo el RS = U = Media de las variaciones del precio que resultaron positivas de los últimos n periodos. D = Media de las variaciones del precio que resultaron negativas de los últimos n periodos. La normalización lo enmarca entre 0 y 1 siendo ésta una ventaja para delimitar las zonas de sobrecomprado y sobrevendido. Su utilización tradicional se basa en buscar oportunidades de compra cuando el RSI desciende por debajo de lo que consideramos un nivel de sobreventa (nivel 30) y buscar oportunidades de venta cuando superase el nivel de sobrecompra (nivel 70). Esta interpretación del indicador tiene grandes limitaciones y riesgos en su utilización real, que se derivan básicamente de la fase de tendencia actual del precio. Cuando un mercado entra en tendencia, ya sea alcista o bajista, el indicador tiende a “saturarse” en sus zonas de sobrecompra / sobreventa, sin que esto signifique que estamos ante un punto de vuelta. El precio puede continuar subiendo / bajando y el valor del RSI “estancado” en su zona de sobrecompra / sobreventa. Vamos a ver un nuevo enfoque del RSI basado en el concepto de las bandas de volatilidad, lo que confiere al RSI una capacidad adaptativa frente a las diferentes tendencias posibles del precio. Nuestro objetivo es sustituir las líneas estáticas de sobrecompra / sobreventa tradicionalmente situadas en 30/70 por unas bandas dinámicas que se adapten al comportamiento reciente del precio. Estas bandas las calculamos en función de: - Una media móvil de largo plazo del RSI. Por ejemplo una media de 70 días - El valor de una desviación estándar del RSI con respecto a esa media móvil. Si sumamos / restamos el valor de ± desviación estándar del valor dinámico de la media móvil obtendremos dos líneas envolventes que abarcarán gran parte de los valores posibles del RSI. En definitiva, lo que estamos haciendo es calcular unas bandas de Bollinger. Pero no sobre el precio como tradicionalmente se hace, sino directamente sobre la curva del RSI. Como se aprecia en el gráfico, estas bandas de volatilidad del RSI son dinámicas y van estrechándose / ensanchándose en función de la volatilidad reciente del RSI. ¿Que ventajas tiene la utilización de estas bandas como delimitadores de las zonas de sobrecompra / sobreventa? Básicamente dos: 1.- Su cálculo en función de la volatilidad reciente del RSI les permite adaptarse a las condiciones cambiantes del precio de cada activo. - Niveles de sobrecompra del RSI para un activo no tienen porque ser los mismos que para otro. - Y además, estos niveles, para un mismo activo pueden ir variando en función de la tendencia actual del precio de ese activo. En tendencias alcistas los niveles de sobrecompra se desplazan al alza y en tendencias bajistas los niveles de sobreventa se desplazan a la baja. 2.- El área comprendida entre más / menos n (en este caso 1) desviaciones estándar tiene una probabilidad estadística de suceso. Es decir, si suponemos que trabajamos bajo la hipótesis de normalidad, podemos asignar probabilidades al hecho de que la línea del RSI se de la vuelta y se interne de nuevo dentro de las dos bandas. Por ejemplo, la probabilidad comprendida entre ± 1 una desviaciones estándar es, según las tablas de la distribución normal, igual al 68%. Los círculos señalados en verde son situaciones de extrema sobreventa del precio, oportunidades de compra a corto plazo. Del mismo modo, las salidas del indicador por encima de la banda superior (banda de sobrecompra) significan oportunidades de venta del valor. El gráfico del ejemplo es un gráfico diario y por tanto las señales generadas son de corto plazo, para las próximas 5-10 sesiones. Pero del mismo modo podríamos calcular este indicador con series semanales y por tanto sus señales tendrían mayores implicaciones en cuanto al movimiento posterior del precio. Si el RSI se sitúa por debajo de la banda inferior de volatilidad, tiene una probabilidad del 68+16 = 84% de retornar dentro de la banda. Es decir, son oportunidades de compra del precio con una elevada probabilidad de éxito. Lo mismo ocurre por encima de la banda superior. NOTA:RSI con bandas de volatilidad es un concepto registrado por TechRules.com. Si quiere usted profundizar en su concepto y aplicación práctica puede hacerlo en el área de formación de www.techrules.com o en los informes de mercado T Report Plus. [  volver ]  Artículos de interés  Biblioteca